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大家好！2019年是科技股行情的元年，其契機是2018年市場跌了一整年，需要新的活力改變氣象，當時正好遇到老美和我們的貿易摩擦開始，于是以芯片為代表的科技板塊，在2019年轟轟烈烈的大規模炒作起來，瘋狂一時。光伏板塊則是在2018年下半年的歐盟撤銷雙反落地，行業估值觸底，泡沫開始加大，最終爆發是在2020年3月份開始，原因是國家對光伏發電的大力支持。同一時間還有鋰電池板塊，真正新能源車銷量大增也就是這兩年的事情，但鋰電池板塊及其產業鏈造富效果很牛，不論是上市公司市值還是產業鏈的不斷拓展。因此，過去幾年，芯片、光伏、鋰電池這三大成長型賽道股，撐起了市場行情的半邊天，也吸收了眾多投資機構入場，抱團模式是科技賽道股典型的操作手法。
而從2021年一直到2022年，三大賽道股的炒作開始由面到點，開始局部性題材炒作，并且是輪番炒作，制造新概念炒作。比較耳熟能詳的有，芯片中的光刻機、第三代半導體、MiniLED等等，光伏中則有逆變器、有機硅料、HJT電池等等，鋰電池延伸到新能源概念更多，比如：電解液、鋰礦、固態電池、儲能、充電樁等等，這些都是被炒作過的科技題材，甚至有的反復被炒作。
展望未來一兩年，市場題材仍舊以科技型炒作為主，這里有3個點要認知下：
1、相比以前的諸如高送轉、借殼、可轉債、重組預期等等概念，科技題材炒作相對實際一些，也相對更加體現金融為實體服務這個宗旨；
2、還能有不斷新的科技題材冒出，說明我們的國產創新替代之路還很長，什么時候我們把科技股當成白馬股做，那么起碼說明科技進步強大到了一定的階段；
3、我們定義科技股行情是炒作而不是價值投資的原因是，科技股淘汰率很高，從技術層面上來講，落后甚至是停步都將會淘汰，從資金層面上來講，融資的難易程度決定了其市場規模。
科技題材炒作中，估值泡沫的提高來源于其業績高成長亦或者是資金抱團，實際情況中，把握科技股行情主要是從熱度開始，因為高成長提升泡沫，高熱度才能維持高泡沫，把握好思路。
風險提示：本文內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險請自擔。
