大家好!盤面似乎又沉寂了下去,主要是量能沒有起來,也就是人氣,這其中還稍許夾雜了一些節前效應,雖然很弱。縱觀7月下旬以來,賽道股沉寂,傳統白馬缺乏斗志,只有金融偶爾冒冒泡,我們稍微梳理一下影響當下股指走勢的因素:
美進一步加息。市場預計9月份美聯儲進一步加息75個基點,近期匯率的連續貶值也在不斷映射老美加息。這對于市場來講是偏消極的,倒不是說外資撤離,因為外資占比很小,充其量就是一個風向標,老美不斷加息后,我們不管是匯率還是經濟政策都會收到牽掣,抗一抗是當下應對的主節奏。好在這個加息并不是無限制的,當老美CPI顯著下降、經濟開始出現衰退的時候,加息的高潮勢必將會褪去,從時間節點上來看,11月份的議息時間將會是加息的轉折點(少加或者不加)。
歐洲氣荒。也可以說是能源危機,除了目前顯現的化石能源價格動蕩外,還延伸到了電力、煤炭、有色金屬(鋅、鋁)、維生素(A、E)、化工等等,能源危機到經濟危機的演變,按照俄烏局勢來看,還可能持續較長的時間。但對于我們來講未必是壞事,不管是對應的產業還是對應的二級市場上市公司,危機危機,危險才有機遇。
其實看到這里了,應該能明白,短期直接影響市場的是美加息,還有不到兩周的時間,所以暫時還要習慣市場疲軟的行情。
變局在哪里?是今天有所異動的酒店超市帶來的消費行情嗎?是賽道股全面爆發?還是傳統白馬股的抄底?應該來說,變局還是在券商。券商的角色很復雜,市場出現題材行情非常火爆的時候,券商暴漲終結炒作,當市場萎靡不振時,券商偶爾出來冒冒泡,當市場悲觀情緒到極點的時候,券商扛旗護盤,所以,每每到了行情轉折點的時候,應當是券商來開啟,有時候券商在這個市場中相當于一只無形的手。
最后,券商關聯金融,而在金九銀十中,金融+地產有望推動指數上漲,最好這個組合是搭臺作用,提升市場情緒,一旦美11月放緩加息步伐,年度最后一波大行情將會展開,把握好節奏。