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9月7日，兩市股指早盤沖高回落，隨后在消費(fèi)、農(nóng)業(yè)、券商等板塊的拖累下大跌下探，滬指跌約0.6%，創(chuàng)業(yè)板指一度大跌近2%。臨近午盤，三大股指再度回升，滬指接近翻紅，滬指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅明顯收窄。北向資金早盤大幅流出，一度凈賣出近40億元。
截至午間收盤，滬指跌0.16%報(bào)3350.03點(diǎn)，深成指跌0.74%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.15%。北向資金凈賣出28.25億元。早盤創(chuàng)業(yè)板成交2073億元，成交量超上證的1916億元。
板塊方面，半導(dǎo)體板塊大幅走高，聚燦光電、乾照光電、聯(lián)建光電、長方集團(tuán)等漲停。旅游、酒店餐飲板塊表現(xiàn)活躍，騰邦國際、西域旅游漲幅超10%。軟件、芯片概念等均走強(qiáng)。食品飲料、農(nóng)業(yè)、釀酒、醫(yī)藥、券商等板塊均走弱。
個股方面，“妖股”天山生物再度拉升，盤中一度大漲逾14%。中芯國際A股大跌逾9%，港股大跌約19%。
中信證券指出，近期突發(fā)擾動打亂了增量資金入場節(jié)奏，存量資金也出現(xiàn)了紊亂行為，但短暫影響消退后，隨著基本面持續(xù)恢復(fù)得到驗(yàn)證以及中美大選前最后的擾動因素落地，預(yù)計(jì)增量資金驅(qū)動的中期上漲在9月中下旬開啟。
首先，邊境爭端階段性逆轉(zhuǎn)了外資流入趨勢，投機(jī)交易逆轉(zhuǎn)又誘發(fā)了美股暴跌，集中出現(xiàn)的擾動打亂了增量資金入場節(jié)奏，但我們預(yù)計(jì)邊境爭端和美股暴跌對市場僅有短暫影響。其次，創(chuàng)業(yè)板低價(jià)股的炒作短期內(nèi)對散戶資金形成分流，而中報(bào)季后部分機(jī)構(gòu)投資者調(diào)倉誘發(fā)了高位消費(fèi)股的調(diào)整，不過這種紊亂的資金行為預(yù)計(jì)很快會回歸正常形成合力。再次，我們認(rèn)為未來潛在的增量流動性依然充裕，只是在等待入場時機(jī)，表面上短暫的流動性緊張并不是流動性實(shí)質(zhì)的收緊。最后，9月中旬集中公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)料將繼續(xù)驗(yàn)證基本面的持續(xù)復(fù)蘇，華為芯片斷供生效，字節(jié)和騰訊交易禁令細(xì)節(jié)也將明確。
隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和中美擾動因素的落地，增量資金預(yù)計(jì)在中下旬加速入場，推動市場開啟一輪增量資金驅(qū)動的中期上漲。配置上依舊推薦周期、可選消費(fèi)和金融三條主線，并建議開始配置調(diào)整已到位的科技龍頭。
