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業界期待已久的《關于推動個人養老金發展的意見》終于落地，標志著我國個人養老金多元化投資的新時代已經開啟。
????《意見》中明確指出，境內參加城鎮職工基本養老保險或城鄉居民基本養老保險的勞動者，每年繳納個人養老金的上限為12000元；個人養老金賬戶中資金可購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品，并享受稅收優惠政策。
????多家受訪的基金公司均表示，公募基金將把握歷史機遇，推動養老金與公募基金協同發展，發揮養老金投資的“主力軍”作用。
????中國養老金市場潛力巨大
????過去20多年，基金行業參與養老金投資管理歷史悠久，目前已經進行市場化投資運營的養老金資產中，包括全國社保基金、企業（職業）年金及部分基本養老金，其中約50%由基金公司投資管理，公募基金始終是養老金最重要的投資管理人之一。
????從業績來看，在2001年至2020年的20年間，公募基金助力社保基金取得了年化8.51%的投資回報。
????從國外發展經驗來看，中國養老金市場潛力巨大。華夏基金數據顯示，截至2019年底，中國市場化投資運營養老金規模約5.47萬億元，占我國GDP比例僅為5.5%。而美國二、三支柱投資運營養老金規模是其GDP的1.2倍，OECD（經濟合作與發展組織）國家二、三支柱市場化運營的養老金規模也達到GDP的50.7%。
????華夏基金認為，相比其他資管機構，公募基金在養老金投資上具備以下鮮明特點和優勢：
????首先，養老金作為長期資金，權益投資是其實現投資收益的核心來源，而公募基金公司恰恰在權益投資方面具有顯著優勢。
????其次，在社保基金、基本養老金和年金基金投資中，公募基金參與時間最早，參與機構最多，是我國養老金投資管理的主力軍，也是國內養老金業務經驗最為豐富的資管機構。
????再次，未來的養老金投資管理中，精細化、多元化資產配置的重要性會越來越凸顯，基金公司可以加強權益類基金的管理能力或者重點發展主動管理的債券類基金，以及ETF和指數基金，與銀行形成差異化競爭，并為銀行的養老金資產管理提供底層配置工具。
????公募服務養老投資大有可為
????養老金融產品與一般金融產品相比，最大區別在于養老金融產品更加注重普惠性、安全性、長期性。公募基金因其普惠、透明、專業的屬性，更加貼合大眾的養老投資需要，成為養老投資的優質標的。
????天弘基金認為，養老投資關系國計民生，與每一個居民息息相關，是最具有普惠意義的大事。隨著我國居民財富的增長，投資管理需求爆發，各類型的資管產品日益豐富。公募基金是投資門檻最低的大眾理財產品，也是居民分享資本市場紅利、實現養老金保值增值最簡單的方式。近年來，基金公司充分利用互聯網工具，積極布局在線投顧及線上客服業務，將其卓越的投研能力轉化為普惠且人人可得的投資建議與陪伴，進一步助力居民財富的穩健增值。
????其次，披露完善、信息公開的公募基金產品是投資者的好選擇之一，基金經理過往業績可追溯，基金產品的投資策略清晰明了，基金產品的報告定期披露。同時，養老目標基金受到證監會頒布的《養老目標證券投資基金指引》約束，該指引對養老目標基金的管理人及基金經理有更為嚴格的要求。若要達到個人養老儲備長期收益目標，需要提升養老投資中權益資產的占比，選擇公募基金等優質投資標的至關重要。
????對于缺乏投資經驗與市場判斷決策能力的非專業個人投資者來說，最困擾的問題無非“何時買”與“買多少”，常常出現在市場狂熱時高點買入，凈值劇烈波動下恐慌賣出的現象。作為投資期限長達幾十年的長期資金，養老金承擔波動風險的能力較其他短期投資資金更強，足夠長的期限會熨平投資期間的市場波動，居民應樹立長期的投資目標，避免短期行為對養老金投資的擾動。
????據中證公司的主動股基指數數據計算，截至2021年末，過去10年主動股基平均年化收益率為13.60%。拉長投資期限來看，公募基金在權益投資方面的投資實力可以滿足養老金長期增值的需求。
