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雖然遭遇新冠肺炎疫情、中美貿(mào)易摩擦等沖擊，A股半導(dǎo)體上市公司在傳統(tǒng)消費(fèi)電子旺季還是迎來(lái)了最強(qiáng)盈利期。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，近七成半導(dǎo)體上市公司2020年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，而且行業(yè)平均凈利潤(rùn)增速創(chuàng)下了自2010年同期以來(lái)最高水平，而半導(dǎo)體封裝測(cè)試端迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
封測(cè)公司業(yè)績(jī)翻倍
半導(dǎo)體封裝測(cè)試行業(yè)在2018年、2019年經(jīng)歷了低迷狀態(tài)，行業(yè)增長(zhǎng)連續(xù)兩年落后于半導(dǎo)體其他產(chǎn)業(yè)類型；而隨著去年下半年國(guó)際貿(mào)易摩擦的預(yù)期趨向穩(wěn)定，海外市場(chǎng)逐漸明朗，訂單恢復(fù)增長(zhǎng)，加上5G產(chǎn)品逐步放量，以及國(guó)產(chǎn)化疊加因素，行業(yè)開始逐步回暖。
多位半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)人士表示，從去年第四季度開始，芯片制造環(huán)節(jié)產(chǎn)能回升，景氣度向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳導(dǎo)，封裝測(cè)試也加速升溫。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示，（申萬(wàn)）半導(dǎo)體上市公司在今年前三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤(rùn)約127億元，行業(yè)凈利潤(rùn)平均同比增長(zhǎng)89%，創(chuàng)下了2010年以來(lái)前三季度凈利潤(rùn)增速最高水平。記者注意到，行業(yè)凈利潤(rùn)增幅靠前的上市公司集中在封裝測(cè)試領(lǐng)域。
作為A股封裝測(cè)試龍頭，長(zhǎng)電科技顯著反轉(zhuǎn)，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到187.63億元，同比增長(zhǎng)15.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.64億元，扭轉(zhuǎn)上年同期虧損局面。
從增速來(lái)看，通富微電今年前三季度在行業(yè)居首，凈利潤(rùn)同比增近11倍，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.62億元。
另外，華天科技今年前三季度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4.47億元，同比增長(zhǎng)166.93%。
晶方科技也實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)7.64億元，同比增長(zhǎng)1.24倍，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)416.45%至2.68億元，扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)10倍。
5G、云計(jì)算推動(dòng)
相比半導(dǎo)體其他產(chǎn)業(yè)端，封裝測(cè)試的技術(shù)代溝最小，國(guó)際化程度也相對(duì)更高，對(duì)海外市場(chǎng)冷暖變化也格外敏感。
據(jù)券商統(tǒng)計(jì)，自今年7月來(lái)，全球主要半導(dǎo)體企業(yè)持續(xù)增加了資本支出，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈公司也隨之水漲船高；同時(shí)，在5G逐步落地、云計(jì)算迅速發(fā)展的背景下，高性能計(jì)算以及存儲(chǔ)成為推動(dòng)封測(cè)上市公司業(yè)績(jī)向好的重要推手。
長(zhǎng)電科技首席執(zhí)行官鄭力指出，通過(guò)深化海內(nèi)外制造基地的資源整合，加速面向5G，高性能計(jì)算以及高端存儲(chǔ)等應(yīng)用的大規(guī)模量產(chǎn)，長(zhǎng)電科技的芯片成品制造和技術(shù)服務(wù)能力得到進(jìn)一步提升。其中，2020年第三季度，長(zhǎng)電科技海外各工廠的盈利水準(zhǔn)提升顯著。
長(zhǎng)電科技也明顯加速了海外子公司的運(yùn)營(yíng)效率。9月份，對(duì)子公司星科金朋部分閑置的老舊固定資產(chǎn)及韓國(guó)閑置的廠房進(jìn)行處置；綜合成效來(lái)看，在第三季度，長(zhǎng)電科技毛利率同比、環(huán)比均有所提升。
另外，通富微電三季報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)公司開發(fā)支出同比增長(zhǎng)3倍，就是主要針對(duì)儲(chǔ)存器、CPU研發(fā)項(xiàng)目的資本化增加。
與同行相比，通富微電通過(guò)收購(gòu)國(guó)際新銳芯片巨頭AMD（超威半導(dǎo)體）旗下蘇州、檳城工廠，實(shí)現(xiàn)了資本、生產(chǎn)深度綁定。AMD最新的財(cái)報(bào)顯示，隨著云計(jì)算和企業(yè)應(yīng)用的不斷增長(zhǎng)，推動(dòng)服務(wù)器處理器收入達(dá)到季度新高，同比增長(zhǎng)超1倍。
華天科技公司高管也曾指出，2020年將重點(diǎn)進(jìn)行存儲(chǔ)、CPU等相關(guān)產(chǎn)品的封裝技術(shù)，以滿足市場(chǎng)及客戶需求。
定增加碼封裝擴(kuò)張
在封裝測(cè)試端的景氣度上行背景下，行業(yè)上市公司紛紛開展定增募資，多家公司已經(jīng)獲批。
長(zhǎng)電科技于8月份公告了非公開發(fā)行募資50億元計(jì)劃，用于高密度集成電路及系統(tǒng)級(jí)封裝模塊項(xiàng)目，和通信用高密度混合集成電路及模塊封裝項(xiàng)目，以及償還銀行貸款及短期融資券，目前尚需獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
另外，晶方科技于7月獲批14億元定增，用于集成電路12英寸TSV（硅通孔）及異質(zhì)集成智能傳感器模塊項(xiàng)目，圍繞影像傳感器和生物身份識(shí)別傳感器兩大產(chǎn)品領(lǐng)域布局，項(xiàng)目建成后將形成年產(chǎn)18萬(wàn)片的生產(chǎn)能力。
7月，通富微電披露獲批的募資40億元定增中，募投項(xiàng)目就包括了車載品智能封裝測(cè)試中心建設(shè)、高性能中央處理器等集成電路封裝測(cè)試項(xiàng)目等。
作為IDM廠商，華潤(rùn)微也在10月份推出50億元定增預(yù)案，其中，38億元將用于功率半導(dǎo)體封測(cè)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目建成并達(dá)產(chǎn)后，主要用于封裝測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)功率半導(dǎo)體產(chǎn)品、先進(jìn)面板級(jí)功率產(chǎn)品、特色功率半導(dǎo)體產(chǎn)品；生產(chǎn)產(chǎn)品主要應(yīng)用于消費(fèi)電子、工業(yè)控制、汽車電子、5G、AIOT等新基建領(lǐng)域。
