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上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者 馬嘉悅）近日，止于至善投資宣布讓人工智能獨(dú)立管理一只基金的消息，引發(fā)市場熱議。6月2日，該私募再次發(fā)布公告稱，公司決定將AI直接應(yīng)用于所有在管基金。多位業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著科技發(fā)展，上市公司快速擴(kuò)容，投資中主觀與量化的結(jié)合路徑值得探索，但是目前AI大概率無法完全替代基金經(jīng)理。
6月2日，止于至善投資發(fā)布公告稱，公司6月1日公開表示可能在下半年使用AI機(jī)器人賽博坦，直接基于止于至善投研團(tuán)隊(duì)共同構(gòu)建的股票池，自主進(jìn)行投資，執(zhí)行類“基金經(jīng)理”的崗位職責(zé)。但團(tuán)隊(duì)經(jīng)過討論與反思后認(rèn)為，賽博坦（AI）真正的意義與價(jià)值在于對現(xiàn)有止于至善價(jià)值投資體系的重塑與融合，而非主要用于交易。目前賽博坦（AI）已經(jīng)對止于至善價(jià)值投資體系的邏輯框架、研究方向、研究方法、交易策略、風(fēng)控體系等全部做了重塑與融合，因此公司決定從6月2日開始將賽博坦（AI）直接用于所有在管基金。
備受關(guān)注的是，這是否意味著AI可以徹底替代基金經(jīng)理了？對此，止于至善投資基金經(jīng)理何理在接受記者采訪時(shí)表示，公司團(tuán)隊(duì)和AI會一起管理基金，“賽博坦每天的工作比較雜，幾乎各個(gè)環(huán)節(jié)都可以參與進(jìn)來，它并非一個(gè)量化策略，而是基于價(jià)值投資本身專業(yè)知識開發(fā)、不斷迭代的電腦程序，后續(xù)我們還會借助各類AI工具對投資進(jìn)行賦能或重塑。目前團(tuán)隊(duì)還是要監(jiān)控產(chǎn)品收益率、最大回撤、夏普比例等情況。”
事實(shí)上，去年以來，多家主觀多頭策略私募嘗試與量化的結(jié)合路徑。
比如，今年4月寧泉資產(chǎn)發(fā)布公告招募金融工程實(shí)習(xí)生，要求其運(yùn)用量化分析手段構(gòu)建行業(yè)景氣度指標(biāo)體系，為行業(yè)資產(chǎn)配置提供支持。今年3月拾貝投資發(fā)布公告稱，歡迎對金融投資感興趣的計(jì)算機(jī)/軟件、數(shù)學(xué)、物理、金融等理工科專業(yè)和職業(yè)背景的同學(xué)加入公司。同一個(gè)月，少數(shù)派投資也表示公司創(chuàng)新了投資理念——“超額收益來自多數(shù)人的誤區(qū)”，探索行為金融學(xué)在中國股市的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用，尋找主動與量化結(jié)合的投資方法，并因此招募量化研究員。
“我們在研究海外頂級私募成長路徑時(shí)發(fā)現(xiàn)，很多做主動管理起家的機(jī)構(gòu)，在規(guī)模不斷發(fā)展的過程中，不約而同地選擇了主動和量化相結(jié)合的打法。而且，在實(shí)踐中我們也發(fā)現(xiàn)了量化投資的優(yōu)勢，比如提高研究效率、賦能風(fēng)險(xiǎn)控制等，因此主觀與量化的結(jié)合值得探索。”一位百億級私募人士表示。
