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中國證監(jiān)會近日確定了活躍資本市場、提振投資者信心的一攬子政策措施，其中之一就是加快投資端改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金，重點(diǎn)措施包括：放寬指數(shù)基金注冊條件，提升指數(shù)基金開發(fā)效率，鼓勵基金管理人加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度；推進(jìn)公募基金費(fèi)率改革全面落地，降低管理費(fèi)率水平等。
越來越多的基金公司行動起來，從降低管理費(fèi)率水平、上報(bào)新基金產(chǎn)品、權(quán)益類基金發(fā)行等方面入手，既為讓利基民、提升投資者的獲得感，也給市場帶來源源不斷的“活水”，有助于活躍資本市場。
讓利基民 數(shù)千只基金陸續(xù)降費(fèi)
在降低管理費(fèi)率方面，從最新情況來看，越來越多的基金管理人加入降費(fèi)隊(duì)伍。據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月24日，近兩個月來已有近100家基金管理人宣布降費(fèi)，涉及產(chǎn)品數(shù)量接近3000只。其中，權(quán)益類基金占比超過八成。
繼頭部機(jī)構(gòu)宣布降低基金管理費(fèi)率后，近日，多家中小基金公司密集宣布降費(fèi)。例如，8月24日，同泰基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，自9月1日起調(diào)整旗下部分基金的管理費(fèi)率并對基金合同有關(guān)條款進(jìn)行修訂。從相關(guān)基金名單來看，涉及9只權(quán)益類基金，管理費(fèi)率從1.5%/年調(diào)整至1.2%/年。
無獨(dú)有偶，8月23日，富榮基金公告稱，自8月24日起，將調(diào)低旗下部分基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率，并對基金合同進(jìn)行修訂。從相關(guān)基金名單來看，主要包括4只權(quán)益類基金。
除了權(quán)益類基金主動降費(fèi)以外，記者梳理發(fā)現(xiàn)，多只貨幣基金也宣布降費(fèi)。具體而言，8月24日，中信保誠基金公告稱，自8 月24日起，調(diào)低信誠薪金寶貨幣基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率并對基金合同和《信誠薪金寶貨幣市場基金托管協(xié)議》的相關(guān)條款進(jìn)行修訂。管理費(fèi)率由0.33%/年調(diào)整至0.27%/年，托管費(fèi)率由0.1%/年調(diào)整為0.05%/年。
類似的還有，泰康基金日前公告稱，自8月22日起，泰康薪意保貨幣基金管理費(fèi)率由0.33%/年調(diào)整為0.3%/年。
降費(fèi)形式也更加多樣化。除了降低基金管理費(fèi)率以外，部分基金管理人還著手下調(diào)贖回費(fèi)率。例如，博時基金擬召開基金份額持有人大會，審議博時富發(fā)純債基金調(diào)整贖回費(fèi)率的議案。根據(jù)相關(guān)議案，擬對持有A類基金份額超過30天（含）的投資者免收贖回費(fèi)，此前投資者持有A類基金份額超過6個月（含）方可免收贖回費(fèi)。
在業(yè)內(nèi)人士看來，基金管理人主動降低基金費(fèi)率，是讓利投資者的具體舉措，有利于提升投資者的獲得感，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。同時，由于管理費(fèi)率的降低，或?qū)鸸芾砣说氖杖氘a(chǎn)生一定影響，這就要求基金管理人提高運(yùn)營能力，合理布局相關(guān)業(yè)務(wù)。
審批加快 指數(shù)產(chǎn)品密集“上新”
從產(chǎn)品端來看，新基金擴(kuò)容提速，將為市場引來持續(xù)流入的“活水”。
8月21日，首批4只科創(chuàng)板100ETF獲批，銀華基金、博時基金、國泰基金、鵬華基金拔得頭籌。據(jù)了解，該批產(chǎn)品于8月10日上報(bào)，8月28日將開始發(fā)行，審批速度較過去明顯加快。
“近期權(quán)益類指數(shù)產(chǎn)品的審批速度確實(shí)明顯加快。”某基金公司產(chǎn)品部相關(guān)人士告訴記者，“參考過往的審批流程，一般指數(shù)產(chǎn)品上報(bào)需20個工作日左右才能獲批，現(xiàn)在兩周就批下來了。”
據(jù)悉，8月21日除了首批4只科創(chuàng)板100ETF獲批以外，嘉實(shí)中證全指集成電路ETF、易方達(dá)國證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF、華安中證全指軟件開發(fā)ETF、國泰中證全指集成電路ETF等均獲批。
此外，據(jù)基金公司相關(guān)人士透露，10家基金公司在8月11日上報(bào)的中證2000ETF以及華夏基金、易方達(dá)基金、國泰基金、匯添富基金等多家公司在8月18日上報(bào)的信創(chuàng)主題ETF也將于近期獲批。
公開信息顯示，截至8月23日，7月以來申報(bào)的指數(shù)基金（包括QDII）數(shù)量已超過100只，占申報(bào)基金總數(shù)的四成左右，后續(xù)增援市場的“活水”有望持續(xù)流入。
不僅如此，隨著市場持續(xù)調(diào)整，通過場內(nèi)ETF抄底的資金逐漸增多，也給市場帶來源源不斷的“活水”。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日，8月以來通過ETF流入市場的資金已達(dá)1200億元左右。
事實(shí)上，近期資金對寬基ETF和行業(yè)ETF的買入一直在持續(xù)。信達(dá)證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅8月14日至18日這一周，股票型ETF資金凈流入就達(dá)416.02億元。
逆向力推
逾40只權(quán)益類基金進(jìn)入發(fā)行期
過去幾年，公募基金行業(yè)取得快速發(fā)展，但權(quán)益類基金規(guī)模占比始終不高。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，公募基金數(shù)量已達(dá)到10980只，規(guī)模為27.69萬億元。然而，權(quán)益類基金規(guī)模為7.33萬億元，占總規(guī)模的比重不到三成。
在一攬子政策措施中，證監(jiān)會提出“引導(dǎo)頭部公募基金公司增加權(quán)益類基金發(fā)行比例，促進(jìn)公募基金總量提升和結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。Choice數(shù)據(jù)顯示，自8月24日起的兩周內(nèi)，共有68只基金即將進(jìn)入發(fā)行期（不同份額分開計(jì)算），混合型、股票型（權(quán)益類基金）共計(jì)44只，占總發(fā)行數(shù)量的65%。
其中，不少產(chǎn)品來自頭部基金公司。比如，華夏基金未來兩周將發(fā)行華夏中證港股通內(nèi)地金融ETF、華夏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強(qiáng)A/C份額、華夏專精特新混合發(fā)起式A/C份額等5只產(chǎn)品；中歐基金將發(fā)行中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起A/C份額、中歐國企紅利混合A/C份額等4只產(chǎn)品。
另外，富國基金、易方達(dá)基金、南方基金、廣發(fā)基金、博時基金、國泰基金等公司的權(quán)益類產(chǎn)品也已整裝待發(fā)。
近期市場調(diào)整，令權(quán)益類基金的銷售難度加大，在當(dāng)下時點(diǎn)發(fā)行產(chǎn)品可謂“逆向銷售”。數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日，8月以來新成立的基金規(guī)模為600余億元，屬于年內(nèi)相對較低水平。權(quán)益類新基金的募集規(guī)模也不樂觀，僅占總發(fā)行規(guī)模的兩成。
不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新增資金在當(dāng)下入局，不僅有利于提升投資者體驗(yàn)，也有望活躍資本市場。
“現(xiàn)在基金銷售機(jī)構(gòu)會更偏好低波動的產(chǎn)品，權(quán)益類基金不好賣，也推不動。有些基金公司就會順勢賣一些固收類產(chǎn)品，但其實(shí)此時成立的權(quán)益類產(chǎn)品，反而是比較好做出業(yè)績的。”有基金銷售機(jī)構(gòu)人士說。
