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面對處于風口的指數(shù)基金賽道，公募行業(yè)拼搶得越來越激烈，各家公司紛紛使出渾身解數(shù)，以圖占據(jù)更大的市場份額。從當前各家公司的策略看，開始變著花樣“卷”，包括拆分基金份額、增設I類份額、施行超低費率等。此外，中小基金公司紛紛入局，大力發(fā)展場外指數(shù)增強基金。
多只ETF拆分基金份額
4月8日，國泰基金公告稱，為提高國泰煤炭ETF的交易便利性，決定對基金實施份額拆分。份額拆分權益登記日為4月11 日，除權日為4月12 日。具體而言，份額拆分權益登記日登記在冊的基金份額將按 1：2 的拆分比例進行拆分，即每1份基金份額拆成2份。
此前，廣發(fā)國證2000ETF已對基金份額進行了拆分。4月1日，廣發(fā)基金公告稱，廣發(fā)國證2000ETF于3月29日進行基金份額拆分，將1份基金份額拆為2份。基金拆分前，基金份額總額近1.41億份，基金份額凈值為1.3410元；基金拆分后，基金份額總額約為2.81億份，基金份額凈值為0.6705元。
國泰基金表示，基金份額拆分是在保持現(xiàn)有基金份額持有人資產總值不變的前提下，改變基金份額凈值和持有基金份額的對應關系，重新列示基金資產的一種方式，基金份額拆分對基金份額持有人的權益無實質性影響。
ETF緣何拆分基金份額？在南方基金看來，ETF基金份額拆分后，可以降低投資者交易門檻，提升交易的便利性，ETF基金在拆分后或會吸引更多新的投資者進入，改善持有人結構，有利于增加ETF的流動性。
主打低費率牌
除了拆分份額以外，費率也降得越來越低。4月9日，泰康基金公告稱，泰康中證500ETF年管理費率從0.40%下調至0.15%；泰康中證500ETF聯(lián)接基金年管理費率從0.40%下調至0.15%，年托管費率從0.10%下調至0.05%。此外，今年以來，廣發(fā)中證1000ETF、工銀滬深300ETF、南方滬深300ETF等均對費率進行了調降。
隨著費率戰(zhàn)愈發(fā)激烈，部分頭部公募為ETF聯(lián)接基金增設新的份額，試圖從場外獲取更多投資者，“曲線”壯大場內ETF規(guī)模。
例如，南方基金宣布，4月8日起對旗下南方中證500ETF聯(lián)接、南方中證新能源ETF聯(lián)接基金等多只ETF聯(lián)接基金增設I類基金份額。南方基金新設的I類份額在費率上采取了統(tǒng)一的設置：零申購費、持有7天及以上零贖回費，年銷售服務費0.1%。同時，對I類份額的產品銷售服務費打一折，相當于0.01%/年。從整體看，I類份額綜合費率遠低于其他份額，目前I類份額僅支持在南方基金直銷平臺銷售。
在業(yè)內人士看來，基金公司為ETF聯(lián)接基金增設新的份額，意在以低費率吸引投資者買入。值得注意的是，ETF聯(lián)接基金主要投資目標ETF，如果ETF聯(lián)接基金規(guī)模增長，其跟蹤的相關ETF規(guī)模也將得以壯大。
中小公募火速入局
在指數(shù)基金大爆發(fā)潮中，中小公募也在紛紛入局。由于ETF的IT系統(tǒng)搭建成本較高，中小基金公司主要錨定場外指數(shù)增強基金。近日，由中信保誠基金、浦銀安盛基金、萬家基金、永贏基金上報的科創(chuàng)板100指數(shù)增強基金已獲批。除了科創(chuàng)100指數(shù)增強基金外，浦銀安盛基金上報的中證A50指數(shù)增強基金也已獲批，這也是業(yè)內首只獲批的場外中證A50指數(shù)增強基金。
雖然競爭十分激烈，但在業(yè)內人士看來，指數(shù)化投資迎來重要的戰(zhàn)略發(fā)展期。國聯(lián)證券分析師劉雨辰表示，參考美國市場，由于市場有效性高，主動管理型基金跑贏業(yè)績比較基準的比例不高，具備低費率優(yōu)勢的被動型基金規(guī)模持續(xù)上升。隨著我國資本市場有效性的提升和基金投顧的發(fā)展，被動管理型基金或將迎來顯著增長。
“相比較海外，中國ETF及指數(shù)的產品在基金產品中的占比還很低，空間還很大，被動投資有望獲得高速發(fā)展。”博時基金董事長江向陽認為，被動指數(shù)業(yè)務的機會巨大，同時也面臨著異常激烈的競爭，管理人應根據(jù)自身資源和稟賦，找準定位，尋求特色化的被動產品線。
