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公募基金2024年二季報披露拉開帷幕。中歐基金、德邦基金旗下部分基金率先披露了二季報。根據季報，部分績優基金規模大幅增長，基金經理也在震蕩行情中密集調倉，看好的方向主要是紅利和AI。
多只債基規模大幅增長
根據基金季報披露的規模情況，多只債券基金規模實現大幅增長。截至二季度末，中歐中短債債券規模為51.59億元，與一季度末的35.4億元相比，增長超16億元；二級債基中歐匯利債券規模為38.4億元，較一季度末增長超34億元。德邦景頤債券規模從一季度末的7.26億元增至二季度末的21.14億元。
中歐中短債債券基金經理王慧杰表示，在資金寬松背景下，資金從銀行流向非銀機構，配置需求強烈，而票息資產又較為稀缺，市場表現為中短端更為穩定，高息資產輪動下行，利差持續壓縮。
從債券基金的規模變化來看，二季度基本面利于債券市場，盡管收益率整體下行，依然有大量資金涌入債券基金。
部分主動權益類基金規模也有所增長。中歐瑾泉混合二季度規模增長5億多元，比一季度末大幅增加。從業績表現來看，截至7月10日，中歐瑾泉混合A今年以來收益為7.03%。
調倉動作頻頻
除了基金規模變動以外，基金最新倉位、調倉路徑也隨之浮出水面。
今年二季度，股票市場維持震蕩走勢。從已經披露的基金二季報看，基金保持較高倉位。截至二季度末，張躍鵬管理的中歐瑾泉混合的權益投資占基金資產凈值比例為93.33%，一季度末該比例為92.89%。此外，雷濤管理的德邦鑫星價值混合的權益投資占基金資產凈值比例也有所提升，從一季度末的91.73%提升至二季度末的93.31%。
部分偏債混合型基金也保持一定的股票倉位。截至二季度末，華李成管理的中歐瑾利混合的權益投資占基金資產凈值比例為37.76%。
在保持較高倉位運作的同時，基金整體對持倉結構進行了較大幅度的調整。從中歐瑾泉混合前十大重倉股看，截至二季度末，徐工機械、燕京啤酒、中原傳媒、大豪科技、皖新傳媒、赤峰黃金、健盛集團、南京銀行成為基金新進前十大重倉股。
紅利和AI成為熱門主線
從基金季報披露的投資方向來看，紅利和AI是最看好的兩個方向。
張躍鵬表示，以公用事業等作為底倉配置，積極尋找股息率有預期差的一些方向，組合的主要策略為紅利增長策略，選股除了股息率的要求之外，還會考慮分紅和業績增長。當紅利資產盈利出現分化時，紅利增長策略可能具備更高的彈性，或能獲取更多超額收益，基于紅利行業的估值性價比，增加了出版等行業的配置。
“同時保持了有色金屬、煤炭為主的供給端受限的上游資源品的配置，資源股仍舊是順周期品種中的優秀選擇?？紤]到制造業景氣度回升且處于估值低位，疊加后續設備更新及耐用品以舊換新等政策的落地，增加了工程機械等傳統制造業的投資比重。”張躍鵬說。
德邦鑫星價值混合基金經理雷濤則緊盯AI主線。雷濤表示，越來越多的海內外廠商積極落地AI場景和產品，并且頭部云廠也明確表示要不斷加碼資本開支，尤其是與人工智能算力相關的。算力有望迎來訓練端和推理端需求的共振，繼續看好以光模塊為核心代表的人工智能算力方向。
