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行業(yè)周期向上和個(gè)股業(yè)績預(yù)喜形成共振，近期半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)亮眼。7月9日至7月18日，多只聚焦半導(dǎo)體、電子、科創(chuàng)領(lǐng)域的基金凈值漲幅超過10%
◎記者 陳玥
近期，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)亮眼。Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月9日至7月18日，多只聚焦半導(dǎo)體、電子、科創(chuàng)領(lǐng)域的基金凈值漲幅超過10%，其中東方人工智能、銀華集成電路的凈值漲幅超過了13%。
被動(dòng)指數(shù)基金的表現(xiàn)更為直觀。同源數(shù)據(jù)顯示，截至7月18日，7月9日以來，一批半導(dǎo)體芯片ETF凈值漲幅超過8%，其中包括半導(dǎo)體設(shè)備、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體材料、科創(chuàng)芯片等細(xì)分方向。
7月19日，在市場整體調(diào)整的環(huán)境中，仍有一批半導(dǎo)體個(gè)股強(qiáng)勢上漲，納芯微早盤漲幅超過15%，士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)漲停，帶動(dòng)板塊表現(xiàn)活躍。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)亮眼，主要原因在于行業(yè)周期向上和個(gè)股業(yè)績預(yù)喜形成共振。招商證券研報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，從已披露的上市公司半年報(bào)來看，消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、通信設(shè)備等板塊業(yè)績增速較高，景氣度明顯回升。而消息面上，上交所近期公布，將于7月26日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)，進(jìn)一步提振了板塊的熱度。
財(cái)通集成電路產(chǎn)業(yè)股票基金經(jīng)理金梓才在新近公布的二季報(bào)中表示，半導(dǎo)體行業(yè)周期離見底反轉(zhuǎn)越來越近。目前先進(jìn)制造和先進(jìn)封裝已率先大幅向上，如果AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展向端側(cè)和應(yīng)用端發(fā)展，很有可能帶動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)反轉(zhuǎn)向上。
銀華集成電路基金經(jīng)理方建則判斷三季度半導(dǎo)體板塊將告別分化，整個(gè)板塊可能攜手向上，主要原因有兩個(gè)：其一，全球半導(dǎo)體周期復(fù)蘇步伐沒有停滯，人工智能對(duì)板塊的拉動(dòng)作用逐漸明顯；其二，國內(nèi)半導(dǎo)體國產(chǎn)化在快速推進(jìn)，下游存儲(chǔ)逐步啟動(dòng)招標(biāo)，相關(guān)國產(chǎn)化公司訂單和收入預(yù)期較為樂觀。
“站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們判斷半導(dǎo)體行業(yè)是短、中、長期都較為樂觀的行業(yè)，短期邏輯是國產(chǎn)化相關(guān)公司訂單和業(yè)績高速增長，中期邏輯是全球半導(dǎo)體行業(yè)周期恢復(fù)向上，長期邏輯是國內(nèi)半導(dǎo)體先進(jìn)制程有望快速發(fā)展。因而，在板塊因?yàn)椴┺那榫w而不是基本面導(dǎo)致的下殺過程中，我們要做樂觀的逆行者。”方建表示。
值得注意的是，不少明星基金經(jīng)理對(duì)半導(dǎo)體板塊的興趣越來越濃。
7月18日公布的基金二季報(bào)顯示，興證全球基金副總經(jīng)理兼研究部總監(jiān)謝治宇管理的興全合潤和興全合宜權(quán)益?zhèn)}位均較一季度有所提升，二季度對(duì)半導(dǎo)體、電子板塊增持明顯，水晶光電、北方華創(chuàng)躋身兩只基金前十大重倉股。他在基金二季報(bào)中也表示，二季度英偉達(dá)AI服務(wù)器業(yè)務(wù)仍高速發(fā)展，國內(nèi)相關(guān)的服務(wù)器、光模塊等板塊指數(shù)持續(xù)向好；蘋果AI落地預(yù)期將帶動(dòng)國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈。二季度，他對(duì)泛AI應(yīng)用、半導(dǎo)體、新能源車、家電等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了挖掘，對(duì)具有核心競爭力的公司進(jìn)行了長周期的跟蹤和布局。
銀河創(chuàng)新成長基金經(jīng)理鄭巍山在基金二季報(bào)中也表示，本輪半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫存周期演繹得較為充分，除手機(jī)、PC或存在季度性補(bǔ)庫機(jī)會(huì)外，其他智慧物聯(lián)（AIOT）、家電、新能源汽車等或處于平緩消化和平緩過度的狀態(tài)。總體來說，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)見底，目前或處于上行周期的初始階段。目前主要看好三個(gè)方向：一是半導(dǎo)體周期復(fù)蘇產(chǎn)業(yè)鏈；二是國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈；三是人工智能產(chǎn)業(yè)鏈。
