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開年以來(lái)，內(nèi)地投資者加速布局港股，港股也成為公募基金重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。事實(shí)上，去年四季度已有不少基金加大港股投資比重。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，2021年，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，與盈利變動(dòng)高度相關(guān)的港股將是確定性較大的投資方向之一。
基金加大港股投資比例
據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，基于對(duì)港股的看好，有不少基金在去年四季度便開始加速布局港股，港股投資市值占基金資產(chǎn)凈值比例明顯提升。
例如，截至去年底，前海開源滬港深裕鑫中港股市值占比達(dá)82.77%，而在去年三季度末時(shí)這一比例還是5.07%，環(huán)比增加了超過77個(gè)百分點(diǎn)。基金季報(bào)顯示，三季度時(shí)前十大重倉(cāng)股中有7只港股，到了四季度末前十大重倉(cāng)股悉數(shù)為港股。
招商滬港深科技創(chuàng)新去年四季度末時(shí)港股市值占比達(dá)69.61%，前十大重倉(cāng)股中僅有科大訊飛一只A股，其余均為港股，而在三季度末時(shí)，該基金未持有港股，前十大重倉(cāng)股悉數(shù)為A股。
光大陽(yáng)光價(jià)值30個(gè)月持有混合基金截至四季度末時(shí)港股占比為47.39%，而在三季度末時(shí)還未持有港股，截至四季度末時(shí)前十大重倉(cāng)股中有6只為港股。
此外，前海開源滬港深新硬件四季度末港股占比為45.85%，三季度末時(shí)僅為15.99%，環(huán)比增加近30個(gè)百分點(diǎn)。前海開源多元策略四季度末港股占比為45.53%，三季度末時(shí)還未持有港股。光大陽(yáng)光智造四季度末港股占比為42.61%，三季度末時(shí)還未持有港股。招商豐韻四季度末港股占比為37.12%，三季度末時(shí)僅為13.87%，環(huán)比增加超過23個(gè)百分點(diǎn)。
值得一提的是，還有多只去年年內(nèi)成立的港股通主題新基金，在三季度末時(shí)還未持有港股，但到四季度末時(shí)已持有相當(dāng)比例的港股。比如國(guó)投瑞銀港股通價(jià)值發(fā)現(xiàn)、國(guó)富港股通遠(yuǎn)見價(jià)值、國(guó)投瑞銀港股通6個(gè)月定開、廣發(fā)港股通成長(zhǎng)精選、華寶港股通香港、創(chuàng)金合信港股通大消費(fèi)精選等。
看好今年港股表現(xiàn)
在基金經(jīng)理看來(lái)，在企業(yè)盈利確定修復(fù)的2021年，與盈利變動(dòng)高度相關(guān)的港股表現(xiàn)仍然可期。
匯添富基金經(jīng)理陳健瑋表示，會(huì)繼續(xù)低配香港本地企業(yè)的股票。“在疫情的影響下和未來(lái)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的浪潮當(dāng)中，不少行業(yè)的商業(yè)模式持續(xù)發(fā)生轉(zhuǎn)變，同時(shí)也衍生出眾多的新需求和新業(yè)態(tài)，因此，把握時(shí)代脈絡(luò)所帶來(lái)的投資機(jī)遇將是獲取超額收益的核心，我們也繼續(xù)根據(jù)各行業(yè)基本面和估值的變化，動(dòng)態(tài)調(diào)整組合的持倉(cāng)和結(jié)構(gòu)，并挖掘估值合理的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。”
陳健瑋稱，未來(lái)基金配置以具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)為主，依然對(duì)優(yōu)質(zhì)的中國(guó)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景充滿信心。目前以消費(fèi)、TMT、醫(yī)藥為核心板塊，并適當(dāng)配置房地產(chǎn)、教育、工業(yè)、新能源汽車等板塊。
國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理劉揚(yáng)表示，未來(lái)會(huì)結(jié)合基本面、估值和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等因素，包括消費(fèi)和科技等在內(nèi)的“新經(jīng)濟(jì)”板塊值得長(zhǎng)期關(guān)注。此外，當(dāng)前估值相對(duì)較低、股息率較高的優(yōu)質(zhì)“老經(jīng)濟(jì)”板塊仍具一定吸引力，海外資金有望繼續(xù)回流。繼續(xù)聚焦受益于中國(guó)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，尤其是從投資驅(qū)動(dòng)向消費(fèi)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略性行業(yè)，發(fā)掘受益于中國(guó)增長(zhǎng)和改革的行業(yè)龍頭，通過平衡成長(zhǎng)性和估值之間的關(guān)系來(lái)把握整體市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。
泰康資產(chǎn)公募劉偉表示，對(duì)于中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展仍然保持樂觀，尤其認(rèn)為港股有望享受雙重紅利，包括經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的估值修復(fù)，以及新經(jīng)濟(jì)占比不斷提升帶來(lái)的增長(zhǎng)紅利，看好的板塊包括消費(fèi)醫(yī)藥、軟件互聯(lián)網(wǎng)以及制造業(yè)。
浙商基金劉宏達(dá)表示，在海外經(jīng)濟(jì)步入復(fù)蘇期的大背景下，全球流動(dòng)性仍將維持在較為寬松的階段，在“弱美元、強(qiáng)人民幣”的匯率環(huán)境下，以港幣計(jì)價(jià)但實(shí)際是人民幣資產(chǎn)的中資股仍具有較強(qiáng)的吸引力。港股中資股表現(xiàn)歷來(lái)與盈利變動(dòng)高度相關(guān)，在企業(yè)盈利確定修復(fù)的2021年，港股表現(xiàn)可期。看好互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)服務(wù)、可選消費(fèi)、先進(jìn)制造業(yè)、出口產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新醫(yī)藥及服務(wù)、工業(yè)金屬等方向的優(yōu)質(zhì)公司。
