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開年以來，受春節(jié)假期銷售旺季的影響，紡織服飾與珠寶首飾市場回暖。在此背景下，公私募積極調(diào)研相關行業(yè)上市公司謀求布局機會。
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著去年四季度業(yè)績的增長，服裝紡織與黃金珠寶板塊景氣度有望繼續(xù)提升，投資者可適當布局低估值且處于快速成長階段的個股。
近期，服裝紡織與黃金珠寶銷售市場持續(xù)升溫。光大證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年12月，在百貨行業(yè)相關類別中，紡織服裝類零售額同比增長26%，增速較去年11月上升4個百分點。而黃金珠寶行業(yè)去年12月零售額同比增長29.4%，增速較去年11月上升18.7個百分點。
從A股市場來看，開年以來雖然整體呈現(xiàn)調(diào)整走勢，但紡織服裝與珠寶首飾板塊頗為活躍。截至1月19日，珠寶首飾板塊今年以來上漲3.25%。服裝家紡板塊19日震蕩拉升，洪興股份、九牧王雙雙漲停，哈森股份錄得四連板，太平鳥、美邦服飾、匯潔股份等跟漲。
從機構調(diào)研情況來看，開年以來，鵬揚基金、大成基金、華泰柏瑞、玄元投資、盤京投資、星石投資等公私募機構對珠寶首飾龍頭企業(yè)周大生進行了調(diào)研。
在調(diào)研活動中，周大生表示，去年四季度凈增門店較多：首先是因為綜合店開店較多，且閉店數(shù)量較少。其次，去年四季度終端的購物中心渠道新增和調(diào)整較多，并且加盟商一般會于銷售旺季（如春節(jié)長假）前落地門店。此外，周大生還表示，春節(jié)長假前加盟商往往會補貨。
服裝家紡板塊的報喜鳥也受到多家機構關注。1月16日，報喜鳥舉辦了投資者交流活動，嘉實基金、國泰基金、海富通基金、路博邁基金等機構上門調(diào)研。
報喜鳥稱，去年四季度公司各品牌終端零售均實現(xiàn)良好增長，去年10月、11月、12月終端零售同比增速逐月提升，且直營渠道的表現(xiàn)好于加盟店，線下好于線上。
據(jù)國信證券研報分析，元旦購物中心客流回暖，旅游出行人次和消費大幅增長，冰雪運動熱度高有望持續(xù)帶動冬裝、戶外產(chǎn)品景氣度提升。受益于冬季氣溫下降以及今年春節(jié)時間較晚，行業(yè)迎來周期較長的銷售旺季。
光大證券表示，春節(jié)長假的來臨有利于與節(jié)慶相關消費品的銷售，所以繼續(xù)看好黃金珠寶子品類，以及估值較低、具有較高自有物業(yè)價值的百貨個股。
保銀投資分析認為，考慮到春節(jié)錯峰的原因，大眾消費品1月的數(shù)據(jù)很可能好于去年同期。目前，調(diào)味品、零食、飲料企業(yè)對經(jīng)銷商春節(jié)備貨情況表示樂觀，接下來需要觀察實際銷售情況。
某私募人士表示，計劃適當布局此前超跌的部分消費概念股，同時會注意回避前期漲幅過高的個股。
磐耀資產(chǎn)認為，從當前A股的估值來看，無論是市盈率、市凈率，還是風險溢價、股債收益比都處在歷史極低位，蘊含中長期較大的賠率和勝率，但低估值并不代表一定能漲。市場能否向上，更多需要來自基本面向上的預期扭轉以及后續(xù)數(shù)據(jù)的持續(xù)驗證，分子端的預期拉動更為重要。順應政策的新興產(chǎn)業(yè)和受宏觀經(jīng)濟影響較小的弱周期行業(yè)，有望在磨底震蕩行情中走出結構性修復行情。
