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消費電子概念3日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，捷榮技術(shù)、恒銘達、卓翼科技、歌爾股份等漲停，德邦科技、漫步者、大富科技等漲超5%。
對于歌爾股份，天風(fēng)國際分析師郭明錤3日發(fā)文稱，投資人擔(dān)憂歌爾股份因AirPods Pro2品質(zhì)問題失去訂單后，會對既有訂單與未來新訂單造成影響。然而，我們最新的調(diào)查指出投資人對此過度悲觀。首先，歌爾預(yù)計將恢復(fù)AirPods Pro2生產(chǎn)，有助重拾營收與利潤動能。其次，歌爾AirPods2、AirPods3與其他零部件訂單已確定不受影響。最后，歌爾已接獲HomePod mini2NPI與組裝訂單，預(yù)計在2024年下半年大量出貨。結(jié)論是，歌爾因AirPods Pro2品質(zhì)問題造成負面影響最壞已過，現(xiàn)況遠較投資人想的要佳。
對于該板塊，機構(gòu)表示，當(dāng)前消費電子板塊估值水平低位探底，相較過去十年而言均處于歷史底位，消費電子行業(yè)的悲觀情緒有所回暖，目前左側(cè)配置具有較高安全邊際。
東莞證券指出，2022年以智能手機為代表的消費類電子終端銷售不佳，影響了中上游半導(dǎo)體、元器件、消費電子代工類企業(yè)的業(yè)績。隨著終端廠商積極推進去庫存，疊加春節(jié)假期前后銷售渠道優(yōu)惠力度加大，2023年前兩周國內(nèi)智能手機銷售情況較好，繼續(xù)關(guān)注終端需求能否持續(xù)回暖。目前顯示面板、被動元件等細分板塊已觸底反彈，而射頻芯片、存儲芯片、模擬芯片等領(lǐng)域仍在庫存去化過程中，有望于23Q2-23Q3迎來景氣拐點。展望2023年，除下游終端需求復(fù)蘇外，半導(dǎo)體設(shè)備/材料、高端電子元器件等領(lǐng)域的國產(chǎn)替代繼續(xù)進行，而AR/VR、汽車電子等終端創(chuàng)新也將持續(xù)推進，電子行業(yè)有望迎來較好的長期布局時點。建議從下游復(fù)蘇、國產(chǎn)替代和終端創(chuàng)新等方面把握投資機遇。
